12月2日机构对金融市场观点汇总
2022-09-19 07:31:02
汇通财经APP讯——12月2日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：
1.大摩策略师Wilson：股票熊市反弹意味着是买入债券的时机；
摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson之前预测到了美国股市当前的熊市反弹，现在他预计这波涨势会持续到12月。但是，他对普通投资者的建议是买入债券。“如果你考虑伴随以经济衰退或盈利衰退的熊市，我们认为至少会有其中之一，盈利衰退……操作的顺序非常明确。现金优先，然后是买长久期的美国国债，然后买信用产品，最后买股票。”
2.瑞银经济学家：对澳洲联储是否会考虑暂停加息存疑 ；
瑞银经济学家George Tharenou想知道，澳大利亚10月份通胀放缓是否可能成为澳洲联储暂停加息的理由。自5月以来，澳洲联储已累计加息275个基点，在过去的7次会议上都上调了利率。Tharenou预计澳大利亚通胀将在11月和12月再度加速，因燃料和电力价格上涨。Tharenou仍预计澳洲联储将在12月和明年2月再加息25个基点。尽管如此，他还是对澳洲联储是否会考虑放松政策存有疑问
3.德商银行：瑞郎跌幅仍然有限，欧元兑瑞郎升至平价还需要一段时间 由于瑞士央行继续采取措施抑制通胀，瑞郎进一步下跌的空间有限。瑞士央行副行长Schlegel已明确表示，央行将继续抗击通胀，这支撑了12月进一步加息的预期。鉴于瑞郎贬值对通胀的影响，瑞士央行还保留了干预瑞郎贬值的可能性。我们认为，欧元兑瑞郎真正升至平价还需要一段时间
4.标普全球市场情报总监Rob Dobson评英国11月制造业PMI：11月，英国制造业进一步收缩，原因是需求疲弱、出口销售下降、能源价格高企以及零部件短缺都对工业造成了沉重打击。该行业的前景也变得黯淡，制造商的信心降至2020年4月以来的最低水平。疲弱的人气和新工作数量的下降，导致了失业、采购活动的收缩和制成品库存的积累，这可能会在未来几个月进一步抑制产出
5.西班牙对外银行：2023年西班牙经济料将放缓，有望避免衰退 ；
2023年西班牙经济将增长1.2%，高于之前预期的1%，而陷入衰退的可能性正在减少。私人消费和出口似乎比预期要好，就业水平仍然强劲，预测2022年仍将增长4.6%。2023年的放缓将受到家庭支出减少拖累，因为消费者受到通胀率上升、利率上升和就业市场冷却的打击。由于能源价格下降、供应链放松和经济放缓，预计2023年的平均通胀率为4%，低于2022年的8.5%
6.SIA：美国半导体设计公司领先优势动摇 急需政府扶持；美国半导体行业协会（SIA）日前发布报告，警告称该国企业在半导体设计领域优势地位面临动摇。这份SIA与波士顿咨询公司联合编写的报告显示，近年来，美国企业在芯片设计收入中的份额一直在下滑，从2015年的50%以上下降到2021年的46%。如果没有政府的支持，到2020年代末，这一比例可能会下降到36%。报告建议，到2030年前，美国联邦政府对半导体设计和研发的投资应达到200到300亿美元
7.机构评美国至11月26日当周初请失业金人数：美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该指数一直在上升，但仍接近历史低点
8.IG市场分析师：美元兑日元刷新三个月低点，后续关注美国通胀数据；
美元兑日元今日刷新三个月低位，因美联储放缓收紧政策的前景推低了美国国债收益率。IG市场分析师Junichi Ishikawa在一份研究报告中表示，美元兑日元可能继续走低，因为该货币对容易受到美国国债收益率波动的影响。Ishikawa表示，将于今日稍晚公布的美国通胀数据以及多位美联储官员的讲话都将受到密切关注
9.凯投宏观：澳洲联储可能在下周加息25个基点，终端利率可能低于预期；
凯投宏观澳大利亚经济学家Marcel Thieliant在一份报告中表示，该行预期澳洲联储现金利率将在明年4月份达到3.85%的峰值，该预期高于市场共识，目前存在下调的风险。尽管劳动力市场仍然非常紧张，但消费正在放缓，通胀已经见顶。事实上，金融市场定价澳洲联储现金利率的峰值在3.7%左右，而分析师则一致预期利率的峰值在3.6%左右。不过，由于通胀率仍远高于澳洲联储的目标，因此澳洲联储下周很可能再加息25个基点
10.标普全球市场高级经济学家Joe Hayes评法国11月制造业PMI终值：最新的法国PMI调查的好消息是，经济低迷并没有进一步恶化，通胀似乎正在下行。调查显示，投入价格通胀处于近两年来的最低水平，但能源成本高企和供应商激进的定价政策仍令企业承压。然而，价格指标的下降趋势确实带来了通胀压力正在下降的希望，这应该有望传导到经济的其他领域
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1.大摩策略师Wilson：股票熊市反弹意味着是买入债券的时机；
摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson之前预测到了美国股市当前的熊市反弹，现在他预计这波涨势会持续到12月。但是，他对普通投资者的建议是买入债券。“如果你考虑伴随以经济衰退或盈利衰退的熊市，我们认为至少会有其中之一，盈利衰退……操作的顺序非常明确。现金优先，然后是买长久期的美国国债，然后买信用产品，最后买股票。”
2.瑞银经济学家：对澳洲联储是否会考虑暂停加息存疑 ；
瑞银经济学家George Tharenou想知道，澳大利亚10月份通胀放缓是否可能成为澳洲联储暂停加息的理由。自5月以来，澳洲联储已累计加息275个基点，在过去的7次会议上都上调了利率。Tharenou预计澳大利亚通胀将在11月和12月再度加速，因燃料和电力价格上涨。Tharenou仍预计澳洲联储将在12月和明年2月再加息25个基点。尽管如此，他还是对澳洲联储是否会考虑放松政策存有疑问
3.德商银行：瑞郎跌幅仍然有限，欧元兑瑞郎升至平价还需要一段时间 由于瑞士央行继续采取措施抑制通胀，瑞郎进一步下跌的空间有限。瑞士央行副行长Schlegel已明确表示，央行将继续抗击通胀，这支撑了12月进一步加息的预期。鉴于瑞郎贬值对通胀的影响，瑞士央行还保留了干预瑞郎贬值的可能性。我们认为，欧元兑瑞郎真正升至平价还需要一段时间
4.标普全球市场情报总监Rob Dobson评英国11月制造业PMI：11月，英国制造业进一步收缩，原因是需求疲弱、出口销售下降、能源价格高企以及零部件短缺都对工业造成了沉重打击。该行业的前景也变得黯淡，制造商的信心降至2020年4月以来的最低水平。疲弱的人气和新工作数量的下降，导致了失业、采购活动的收缩和制成品库存的积累，这可能会在未来几个月进一步抑制产出
5.西班牙对外银行：2023年西班牙经济料将放缓，有望避免衰退 ；
2023年西班牙经济将增长1.2%，高于之前预期的1%，而陷入衰退的可能性正在减少。私人消费和出口似乎比预期要好，就业水平仍然强劲，预测2022年仍将增长4.6%。2023年的放缓将受到家庭支出减少拖累，因为消费者受到通胀率上升、利率上升和就业市场冷却的打击。由于能源价格下降、供应链放松和经济放缓，预计2023年的平均通胀率为4%，低于2022年的8.5%
6.SIA：美国半导体设计公司领先优势动摇 急需政府扶持；美国半导体行业协会（SIA）日前发布报告，警告称该国企业在半导体设计领域优势地位面临动摇。这份SIA与波士顿咨询公司联合编写的报告显示，近年来，美国企业在芯片设计收入中的份额一直在下滑，从2015年的50%以上下降到2021年的46%。如果没有政府的支持，到2020年代末，这一比例可能会下降到36%。报告建议，到2030年前，美国联邦政府对半导体设计和研发的投资应达到200到300亿美元
7.机构评美国至11月26日当周初请失业金人数：美国申请失业救济人数下降，而持续申请失业救济人数上升至2月份以来的最高水平，这表明在逐渐降温的劳动力市场中，失去工作的美国人更难找到新工作。经济学家最近几周一直在更密切地关注持续申领失业救济金人数，因为这是人们在失业后找到工作有多难的一个指标。它们也被认为暗示着即将到来的经济衰退。尽管过去两个月该指数一直在上升，但仍接近历史低点
8.IG市场分析师：美元兑日元刷新三个月低点，后续关注美国通胀数据；
美元兑日元今日刷新三个月低位，因美联储放缓收紧政策的前景推低了美国国债收益率。IG市场分析师Junichi Ishikawa在一份研究报告中表示，美元兑日元可能继续走低，因为该货币对容易受到美国国债收益率波动的影响。Ishikawa表示，将于今日稍晚公布的美国通胀数据以及多位美联储官员的讲话都将受到密切关注
9.凯投宏观：澳洲联储可能在下周加息25个基点，终端利率可能低于预期；
凯投宏观澳大利亚经济学家Marcel Thieliant在一份报告中表示，该行预期澳洲联储现金利率将在明年4月份达到3.85%的峰值，该预期高于市场共识，目前存在下调的风险。尽管劳动力市场仍然非常紧张，但消费正在放缓，通胀已经见顶。事实上，金融市场定价澳洲联储现金利率的峰值在3.7%左右，而分析师则一致预期利率的峰值在3.6%左右。不过，由于通胀率仍远高于澳洲联储的目标，因此澳洲联储下周很可能再加息25个基点
10.标普全球市场高级经济学家Joe Hayes评法国11月制造业PMI终值：最新的法国PMI调查的好消息是，经济低迷并没有进一步恶化，通胀似乎正在下行。调查显示，投入价格通胀处于近两年来的最低水平，但能源成本高企和供应商激进的定价政策仍令企业承压。然而，价格指标的下降趋势确实带来了通胀压力正在下降的希望，这应该有望传导到经济的其他领域
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